Cycle financier d'une entreprise: caractéristiques
Le cycle financier d’une entreprise correspond au mouvement constant de produits ou de services mis en oeuvre pour que l’entreprise puisse continuer à fonctionner. Une fois le cycle terminé, il recommence. Il couvre l'achat de matière première, sa conversion en produits finis, la vente, le fichier (s'il s'agit d'un compte client) et l'acquisition de monnaie.
Il s’agit donc du délai nécessaire à une entreprise pour mener à bien son activité normale (achat, fabrication, vente et remboursement). Le cycle financier offre une vision de l'efficacité opérationnelle d'une entreprise; Il est prévu que ce cycle soit aussi court que possible pour rendre l’entreprise plus efficace et plus performante.
Par conséquent, un cycle plus court indique qu'une entreprise peut récupérer son investissement rapidement et qu'elle dispose de suffisamment de liquidités pour faire face à ses obligations. Si le cycle financier est long, cela indique qu'il faut plus de temps à une entreprise pour convertir ses achats d'inventaire en espèces.
Caractéristiques
- Le cycle financier d'une entreprise indique le nombre de jours nécessaires pour acheter les matériaux nécessaires à la fabrication et à la vente des biens ou des services, percevoir l'argent de cette vente, payer les fournisseurs et récupérer l'argent. Il est utile d’estimer le montant du fonds de roulement dont une entreprise aura besoin pour maintenir ou développer son activité.
- Dans le cycle financier, la réduction maximale de l’investissement en stocks et en créances est recherchée, sans que cela entraîne une perte de ventes du fait de l’absence de stocks de matières ou du financement.
- Les décisions de gestion ou les négociations avec les partenaires commerciaux affectent le cycle financier d'une entreprise.
- une entreprise ayant un cycle financier court nécessite moins de liquidités pour maintenir ses opérations; Je pouvais me développer même en vendant avec de petites marges.
- Si une entreprise a un long cycle financier, même des marges élevées pourraient nécessiter un financement supplémentaire pour se développer.
- Le cycle financier est déterminé ainsi (en prenant une période de 12 mois): période d'inventaire + période de créance = cycle financier
Période d'inventaire
La période d'inventaire est le nombre de jours où l'inventaire reste stocké.
Période d'inventaire = inventaire moyen / coût des marchandises vendues par jour.
Le stock moyen correspond à la somme du montant du stock initial de l’année (ou de la clôture de l’année précédente) plus le stock en fin d’année, disponible au bilan. Ce résultat est divisé par 2.
Le coût des marchandises vendues par jour est obtenu en divisant le coût total annuel des marchandises vendues, disponible dans le compte de résultat, par 365 (jours par an).
Période de créance
La période de comptes clients est la durée en jours pour collecter les liquidités de la vente de stocks.
Période de facturation x débit = moyenne des créances / ventes par jour
La moyenne des créances clients correspond à la somme du montant des créances clients de l’exercice et des créances clients à la fin de l’exercice. Ce résultat est divisé par 2.
Les ventes par jour sont déterminées en divisant le total de la vente, disponible dans le compte de résultat annuel, par 365.
Cycle financier et cycle financier net
Le cycle financier net ou cycle de trésorerie indique le temps nécessaire à une entreprise pour collecter des liquidités lors de la vente de stocks.
Cycle financier net = cycle financier - période des comptes fournisseurs
Où:
Période des comptes fournisseurs = moyenne des comptes fournisseurs / coût des marchandises vendues par jour.
La moyenne des comptes créditeurs est la somme du montant des comptes créditeurs de l'exercice et des comptes créditeurs à la fin de l'année. Ce résultat est divisé par 2. Le coût de la marchandise vendue par jour est déterminé comme pour la période de stock.
L'image suivante illustre le cycle financier d'une entreprise:
À court terme
Le cycle financier à court terme représente le flux de fonds ou la génération opérationnelle de fonds (fonds de roulement). La durée de ce cycle est liée à la quantité de ressources requise pour mener à bien l'opération.
Les éléments qui composent ce cycle (acquisition de matières premières, conversion de ceux-ci en produits finis, leur vente et leur collecte) constituent des actifs courants et des passifs courants, qui font partie du fonds de roulement.
Le concept actuel fait référence au moment où la société exerce ses activités normales dans les conditions définies comme commerciales.
Le fonds de roulement est l'investissement d'une entreprise dans les actifs courants (trésorerie, valeurs négociables, comptes clients et stocks).
Le fonds de roulement net est défini comme les actifs courants moins les passifs courants, ces derniers étant les emprunts bancaires, les créditeurs et les impôts cumulés.
Tant que l'actif l'emporte sur le passif, la société disposera d'un fonds de roulement net. Cela mesure la capacité de l'entreprise à poursuivre le développement normal de ses activités au cours des douze prochains mois.
Des indicateurs
Les indicateurs fournis par le cycle financier à court terme sont la liquidité et la solvabilité. La liquidité représente la qualité des actifs à convertir immédiatement en trésorerie.
La solvabilité d'une entreprise réside dans sa capacité financière à respecter les obligations dues à court terme et les ressources dont elle dispose pour faire face à ces obligations.
À long terme
Le cycle financier à long terme comprend les investissements fixes et à long terme réalisés pour se conformer aux objectifs commerciaux, ainsi que les fonds propres existants dans les résultats de la période et les emprunts à long terme.
Les investissements permanents, tels que l’immobilier, les machines, le matériel et d’autres actifs à long terme, participent progressivement au cycle financier à court terme par le biais de leur amortissement. Ainsi, le cycle financier à long terme aide le cycle financier à court terme en augmentant le fonds de roulement.
La durée du cycle financier à long terme est le temps nécessaire à l'entreprise pour récupérer cet investissement.
Des indicateurs
Parmi les indicateurs fournis par le cycle financier à long terme figurent l'endettement et la rentabilité par rapport à l'investissement.
Lorsque nous parlons du cycle financier, nous ferons toujours référence au moment où les flux de trésorerie traversent l’entreprise, tels que les sorties de fonds et les entrées de fonds.
C’est-à-dire qu’il s’agit du temps qu’il faut à l’argent pour redevenir trésorerie, après avoir traversé les activités opérationnelles de la société (cycle financier à court terme) et / ou traversé des activités d’investissement ou de financement (cycle financier). à long terme).
