Le capitalisme financier: caractéristiques et conséquences

Le capitalisme financier est la troisième phase du processus d’évolution du capitalisme mondial, né au milieu du XXe siècle et étendu au présent. Ce stade a été précédé par le capitalisme industriel et commercial et a commencé dans les années 70.

Il est également connu sous le nom de capitalisme monopoliste, dont la conséquence la plus importante a été l'accélération de la croissance économique via un processus de centralisation du capital. Avec la croissance du capitalisme financier, de grandes banques corporatives, des conglomérats industriels, commerciaux, etc., ont rapidement vu le jour.

Ce processus de centralisation et de fusion du capital a conduit à la naissance de sociétés transnationales monopolistiques à la fin du XXe siècle et au début du XXIe siècle.

Le capitalisme financier se caractérise également par la forte domination économique et politique exercée par les institutions financières sur tous les autres secteurs de l'économie.

Ces dernières années, cette domination s'est traduite par la croissance du capital financier spéculatif, au lieu de la croissance des activités productives.

Les crises financières des quatre dernières décennies dans le monde ont été une conséquence directe de cette forme de capitalisme fondée sur le profit et la spéculation.

Caractéristiques

Le capitalisme financier diffère des autres formes de capitalisme pour plusieurs raisons qui sont décrites ci-dessous:

- Dans l'activité économique, le secteur financier est déterminant pour la croissance du produit intérieur brut (PIB).

- Il y a une augmentation exponentielle des transactions financières sans objectif productif, mais plutôt spéculatif.

- Il existe des chaînes d'intermédiation financière (banques, sociétés d'investissement, etc.) qui deviennent souvent des préoccupations pour le système.

- Les centrifugeuses et les bulles sont produites avec l'utilisation de capital. D'une part, la banque de dépôt tente d'attirer l'épargne pour prêter de l'argent; de l'autre côté se trouve la banque d'investissement, qui puise ses fonds sur le marché interbancaire pour les restituer et les réinvestir. De même, les sociétés d’investissement vendent des actions sur le marché boursier.

- Il génère des crises périodiques car la surcharge de la dette augmente plus rapidement que la production et la capacité de l'économie "réelle" à supporter ces dettes.

- Le capitalisme financier cherche à obtenir et à maximiser ses gains en capital essentiellement par le biais des prix élevés de la terre, des produits de base et des actifs immobiliers rentables, contrairement au capitalisme industriel, selon lequel la réalisation du profit était soumise à l'augmentation croissante des ventes .

- Dans le secteur de l’immobilier, la réamortissement et l’amortissement excessif de l’immobilier ainsi que le paiement des intérêts hypothécaires ne génèrent que peu de revenus imposables. Quelque chose de semblable se passe dans le secteur des hydrocarbures (pétrole et gaz), ainsi que dans les mines, les assurances et les banques. De cette façon, il essaie d'éviter le paiement de l'impôt sur le revenu.

- Dans le capitalisme financier moderne, comme l'explique Karl Marx, l'exploitation du travail salarié n'apporte pas de profit substantiel, mais bien grâce à la mobilisation et à l'utilisation de fonds de pension, de sécurité sociale et d'autres formes d'épargne investies en actions. obligations et immobilier.

Conséquences

- Croissance accélérée et désordonnée de l'économie à travers un processus d'augmentation exponentielle du système financier au niveau international, sans coordination politique effective, ni architecture financière correcte et réglementation moins correcte de nouveaux produits financiers au niveau international.

- Le "réchauffement" de l'économie est une autre conséquence du capitalisme financier. Cela se produit en cas d'afflux massif de capitaux, entraînant une expansion de la demande globale si excessive qu'elle génère des déséquilibres macroéconomiques.

- L'influence du système financier international ne s'est pas limitée à une simple intermédiation dans l'activité de l'économie capitaliste moderne, elle a également pénétré dans le système politique et a influencé les objectifs de la politique économique d'un pays.

- Plusieurs crises financières ont eu des conséquences désastreuses pour l'économie. Les deux cas les plus emblématiques de ces dernières années sont le Black Monday (19 octobre 1987), qui a entraîné la chute de la Bourse de New York; et la crise financière de 2008 aux États-Unis et en Europe.

- Ces crises récurrentes ont été une conséquence directe de la nature des opérations bancaires et des bulles causées par le capitalisme financier international. En raison de ses caractéristiques et de sa récurrence, ce processus a été qualifié de crise systémique du capitalisme financier.

- Après la crise financière provoquée par la bulle immobilière et les "obligations toxiques" aux États-Unis et en Europe, une assistance financière à grande échelle était nécessaire. Au cours de ce processus, de nombreuses banques et autres sociétés financières en faillite ont été nationalisées pour les renflouer.

- La " Big Bank Financial" impliquait également le versement de centaines de milliards de dollars par les banques centrales. L'objectif était de payer les clients des banques touchées et d'éviter de nouveaux dommages économiques. Plus de liquidités monétaires ont été créées et les taux d’intérêt ont été réduits, entre autres mécanismes.

- Le capitalisme financier a généré une économie basée sur la spéculation et des valeurs fictives. Par exemple, lors de la crise immobilière de 2008, les prêts hypothécaires détenus par des banques américaines ont été revendus à d'autres intermédiaires de fonds d'investissement.

Ils ont également été vendus à des fonds de pension et à des fonds spéculatifs, qui ont été "garantis" par les mêmes versements hypothécaires ou par des biens immobiliers.

- La spéculation et la recherche du profit maximum ont porté préjudice aux vrais acteurs économiques (hommes d'affaires, industriels, travailleurs et consommateurs).

Les crises financières les plus importantes de ces dernières années

La crise systémique a entraîné la chute du marché boursier mondial et la faillite massive des banques au cours des 48 dernières années. La reprise du système financier a entraîné l'intervention des banques centrales des pays touchés.

- Chute de la bourse de New York le 19 octobre 1987. Elle a également entraîné la chute des bourses de l'Europe et du Japon. L'indice Dow Jones s'est effondré ce jour-là de 508 points.

- Crise du peso mexicain (1994), crise asiatique (1997) et crise du rouble (1998).

- La grande récession des États-Unis entre 2007 et 2010.

- Crise de la dette européenne et bulle immobilière 2008 - 2010.

- La guerre des devises et les déséquilibres financiers mondiaux en 2010.