Fonds de roulement net: en quoi consiste-t-il, comment est-il calculé et exemple?

Le fonds de roulement net correspond à la différence entre les actifs courants d’une entreprise, tels que les espèces, les débiteurs (factures non payées par les clients) et les stocks de matières premières et de produits finis, et leurs passifs courants, tels que les payer

Le fonds de roulement net mesure à la fois l'efficacité opérationnelle d'une entreprise et sa santé financière à court terme. Si les actifs à court terme d'une entreprise ne dépassent pas ses passifs à court terme, il pourrait alors y avoir des problèmes pour payer les créanciers ou même faire faillite.

La plupart des projets nécessitent un investissement en fonds de roulement, ce qui réduit les flux de trésorerie, mais les liquidités seront également réduites si l'argent est collecté trop lentement ou si les volumes de vente commencent à diminuer, ce qui entraînera une chute de les comptes à recevoir.

Les entreprises qui utilisent le fonds de roulement de manière inefficace peuvent augmenter les flux de trésorerie en comprimant les fournisseurs et les clients.

Qu'est-ce que c'est et à quoi ça sert?

Le fonds de roulement net est utilisé pour mesurer la liquidité à court terme d'une entreprise et également pour obtenir une impression générale de sa capacité de gestion à utiliser efficacement ses actifs.

Le fonds de roulement net peut également être utilisé pour estimer la capacité de croissance rapide de l'entreprise.

Si la société dispose de réserves de trésorerie importantes, elle peut disposer de suffisamment d’argent pour relancer rapidement l’activité. Au contraire, une situation de fonds de roulement ajustée rend peu probable qu'une entreprise ait les moyens financiers d'accélérer son taux de croissance.

Un indicateur plus spécifique de la capacité de croissance est lorsque les conditions de paiement des comptes clients sont plus courtes que les conditions des comptes fournisseurs, ce qui signifie qu'une entreprise peut collecter des espèces auprès de ses clients avant de devoir payer ses clients. fournisseurs.

Le chiffre net du fonds de roulement est plus informatif lorsqu'il est suivi dans une ligne de tendance, car il peut montrer l'amélioration ou la diminution progressive du montant du fonds de roulement net au fil du temps.

La fiabilité

Le montant du fonds de roulement net peut être extrêmement trompeur pour les raisons suivantes:

Ligne de crédit

Une entreprise peut disposer d'une marge de crédit disponible, qui pourrait facilement payer tout déficit de financement à court terme indiqué dans le calcul du fonds de roulement net, de sorte qu'il n'existe aucun risque réel de faillite. Lorsque l'obligation doit être payée, la marge de crédit est utilisée.

Une vision plus nuancée consiste à examiner le fonds de roulement net avec le solde disponible de la ligne de crédit. Si la ligne est presque épuisée, le risque de problème de liquidité est plus grand.

Les anomalies

Si vous commencez à mesurer après une certaine date, celle-ci pourrait comporter une anomalie non indiquée dans la tendance générale du fonds de roulement net.

Par exemple, il est possible qu'un ancien compte important ne paie qu'une seule fois et qu'il n'ait pas encore été payé, ce qui donne l'impression que le fonds de roulement est plus petit.

Liquidité

Les actifs courants ne sont pas nécessairement très liquides. En ce sens, ils peuvent ne pas être disponibles pour payer des dettes à court terme. En particulier, les stocks ne peuvent être convertis en espèces que immédiatement avec un rabais important.

De plus, les comptes clients peuvent ne pas être recouvrables à court terme, surtout si les conditions de crédit sont excessivement longues.

C'est un problème particulier lorsque les gros clients disposent d'un pouvoir de négociation considérable sur l'entreprise. Ils pourraient délibérément retarder leurs paiements.

Comment est-il calculé?

Pour calculer le fonds de roulement net, les actifs et passifs courants sont utilisés dans la formule suivante:

Fonds de roulement net = Actif à court terme - Passif à court terme. Donc:

Fonds de roulement net = Trésorerie et équivalents de trésorerie + Investissements négociables + Créances clients + Stocks - Créances commerciales - Frais accumulés.

La formule du fonds de roulement net est utilisée pour déterminer la disponibilité des actifs liquides d'une entreprise en soustrayant ses passifs courants.

Les actifs courants sont les actifs qui seront disponibles dans un délai maximum de 12 mois. Les passifs courants sont des passifs venant à échéance dans la période de 12 mois.

Si le montant net du fonds de roulement est substantiellement positif, cela indique que les fonds disponibles à court terme des actifs à court terme sont plus que suffisants pour payer les passifs à court terme lorsque les paiements sont dus.

Si le chiffre est sensiblement négatif, il est possible que la société ne dispose pas de fonds suffisants pour acquitter ses obligations actuelles et qu'elle puisse être en danger de faillite.

Indicateur de fonds de roulement net

L'indicateur de fonds de roulement (actifs courants / passifs courants) indique si une entreprise a suffisamment d'actifs à court terme pour couvrir sa dette à court terme.

Un bon ratio de fonds de roulement est considéré entre 1, 2 et 2, 0. Un ratio inférieur à 1, 0 indique un fonds de roulement net négatif, avec des problèmes de liquidité éventuels.

D'autre part, un ratio supérieur à 2, 0 peut indiquer qu'une entreprise n'utilise pas efficacement ses excédents d'actifs pour générer le revenu maximal possible.

Un ratio de fonds de roulement en baisse est un signal d'alarme pour les analystes financiers.

Vous pouvez également envisager la relation rapide. Ceci est un test acide de la liquidité à court terme. Il ne comprend que les espèces, les placements négociables et les comptes à recevoir.

Exemple

Voyons le magasin de détail de Paula à titre d'exemple. Elle possède et exploite un magasin de vêtements pour femmes doté des actifs et passifs suivants:

Argent comptant: 10 000 $

Débiteurs: 5 000 $

Inventaire: 15 000 $

Comptes payables: 7 500 $

Dépenses accumulées: 2 500 $

Autres dettes commerciales: 5 000 $

Paula pourrait utiliser une calculatrice pour calculer le fonds de roulement net de cette manière:

Fonds de roulement net = (10 000 $ + 5 000 $ + 15 000 $) - (7 500 $ + 2 500 $ + 5 000 $)

Fonds de roulement net = (30 000 $) - (15 000 $) = 15 000 $

Étant donné que l'actif à court terme de Paula est supérieur à son passif à court terme, son fonds de roulement net est positif. Cela signifie que Paula peut payer la totalité de ses passifs courants en utilisant uniquement les actifs courants.

En d’autres termes, votre magasin est très liquide et financièrement sain à court terme. Vous pouvez utiliser ces liquidités supplémentaires pour développer votre activité ou vous étendre dans des niches de vêtements supplémentaires.