La liquidité financière: sa composition, indicateurs et exemples

La liquidité financière des entreprises désigne la capacité d'une entreprise à utiliser ses actifs courants pour faire face à ses passifs courants ou à court terme. Décrit dans quelle mesure un actif ou un titre peut être acheté ou vendu rapidement sur le marché sans affecter le prix de cet actif.

Avoir de l'argent pour l'opération est vital pour une entreprise, à la fois à court et à long terme. Bien que la valeur totale des actifs détenus par une société ou un particulier puisse être élevée, des problèmes de liquidité pourraient survenir si les actifs ne peuvent pas être facilement convertis en espèces.

Pour les entreprises ayant contracté des emprunts auprès de banques et de créanciers, le manque de liquidités peut obliger l'entreprise à vendre des actifs qu'elles ne souhaitent pas liquider, afin de s'acquitter de leurs obligations à court terme.

Les banques jouent un rôle important sur le marché en prêtant des liquidités aux entreprises tout en conservant des actifs à titre de garantie.

Quelle est la liquidité financière?

La liquidité financière fait référence à la facilité avec laquelle les actifs peuvent être convertis en espèces.

L'argent est l'actif le plus liquide. Cependant, certains investissements sont facilement convertis en espèces, tels que des actions et des obligations. Comme ces investissements sont extrêmement faciles à convertir en espèces, ils sont souvent qualifiés d'actifs liquides.

Les actifs tels que les actions et les obligations sont très liquides, car ils peuvent être convertis en espèces en quelques jours. Toutefois, les actifs importants, tels que les immobilisations corporelles, ne sont pas aussi facilement convertis en espèces.

Un compte courant est liquide, mais si vous possédez un terrain et que vous devez le vendre, la liquidation peut prendre des semaines, voire des mois, le rendant ainsi moins liquide.

Avant d'investir dans un actif, il est important de prendre en compte le niveau de liquidité de l'actif, car il peut être difficile de le reconvertir en trésorerie. Bien entendu, outre la vente d'un actif, vous pouvez obtenir de l'argent en l'empruntant.

Les banques prêtent de l’argent aux entreprises, en prenant leurs actifs en garantie pour protéger la banque des défaillances. La société reçoit l'argent, mais doit restituer le montant du prêt initial, majoré des intérêts, à la banque.

Des indicateurs

Indicateur de courant

Également appelé indicateur de fonds de roulement, il mesure la liquidité financière d'une entreprise et est calculé en divisant ses actifs à court terme entre ses passifs à court terme.

Le terme actuel désigne les actifs ou les passifs à court terme consommés (actifs) et payés (passifs) sur une période inférieure à un an.

Indicateur actuel = Actif à court terme / Passif à court terme.

L'indicateur de courant est utilisé pour montrer à la société la capacité de payer ses passifs (dettes et comptes créditeurs) avec ses actifs (trésorerie, valeurs négociables, stocks et comptes à recevoir).

Les normes de l'industrie varient, mais idéalement, une entreprise a un indicateur supérieur à 1. Cela signifie qu'elle a plus d'actifs à court terme que de passifs à court terme.

Cependant, il est important de comparer les indicateurs avec des entreprises similaires appartenant au même secteur pour obtenir une comparaison précise.

Indicateur rapide

Également appelé indicateur de test d’acidité, il est identique à l’indicateur actuel, à la différence près que l’indicateur rapide exclut les stocks.

Les stocks sont éliminés car il est plus difficile de convertir en espèces les autres actifs à court terme, tels que les espèces, les placements à court terme et les comptes débiteurs. En d'autres termes, l'inventaire n'est pas aussi liquide que les autres actifs courants.

Indicateur rapide = (Actif à court terme - Stocks) / Passif à court terme.

Une valeur de l'indicateur supérieure à un est considérée comme bonne du point de vue de la liquidité financière. Cependant, cela dépend de l'industrie.

Indicateur de flux de trésorerie opérationnel

Une entreprise est également évaluée en fonction de la trésorerie générée par son passif. L’argent qui reste dans une société est appelé flux de trésorerie pour développer l’activité et payer les actionnaires au moyen de dividendes.

Il mesure dans quelle mesure les passifs courants sont couverts par les flux de trésorerie générés par les activités d'une entreprise.

C'est le plus précis des indicateurs de liquidité financière. En effet, les comptes clients, les stocks et autres actifs à court terme sont exclus.

Plus que l'indicateur actuel ou le test acide, il évalue la capacité d'une entreprise à rester solvable en cas d'urgence.

Cet indicateur est calculé en divisant le cash-flow opérationnel par le passif à court terme. Bien que le nombre soit plus élevé, ce sera mieux, car cela signifie qu’une entreprise peut couvrir son passif actuel plusieurs fois.

Indicateur de flux de trésorerie = (trésorerie et équivalents de trésorerie + investissements à court terme) / passifs courants

Un indicateur d'augmentation des flux de trésorerie est un signe de santé financière. D'autre part, les sociétés dont l'indicateur est en baisse risquent d'avoir des problèmes de liquidité à court terme.

Des exemples

Les actifs de placement dont la conversion en trésorerie prend plus de temps peuvent inclure des actions privilégiées ou à accès restreint. Ces types d’actions ont généralement des accords qui dictent comment et quand ils peuvent être vendus.

Les pièces de monnaie, les timbres, les objets d'art et autres objets de collection sont moins liquides que les espèces, si l'investisseur souhaite connaître la valeur totale de ces objets.

Par exemple, si un investisseur vendu à un autre collecteur, il ne pourrait obtenir la valeur totale que s’il attend le bon acheteur. Toutefois, l'article peut être vendu à un prix inférieur à sa valeur s'il est effectué par l'intermédiaire d'un distributeur ou d'un courtier, si des fonds sont nécessaires de manière urgente.

Les terrains, immeubles ou bâtiments sont considérés comme des actifs moins liquides, car leur vente peut prendre des semaines, voire des mois.

Achat d'actifs

La trésorerie est considérée comme la norme en matière de liquidité financière, car elle peut être convertie plus rapidement et plus facilement en d’autres actifs. Si une personne veut un réfrigérateur de 1 000 $, l'argent est l'actif qui peut être utilisé le plus facilement pour l'obtenir.

Si cette personne n'a pas d'argent, mais une collection de livres rares au prix de 1 000 dollars, il est peu probable qu'il trouve quelqu'un prêt à échanger le réfrigérateur contre sa collection.

Au lieu de cela, vous devrez vendre la collection et utiliser l'argent pour acheter le réfrigérateur. Cela pourrait être bien si la personne peut attendre des mois ou des années pour faire l’achat. Cependant, cela pourrait poser un problème si la personne ne disposait que de quelques jours.

Vous devrez peut-être vendre les livres au rabais, au lieu d'attendre qu'un acheteur soit disposé à payer la totalité de la valeur. Les livres rares sont un exemple d'actif non liquide.