Taux nominal: caractéristiques, différence avec le taux effectif et exemples
Le taux nominal se réfère au taux d'intérêt avant la prise en compte de l'inflation. Il peut également faire référence au taux d'intérêt déclaré sur un prêt, sans tenir compte d'aucune charge ni d'aucun intérêt composé.
Enfin, le taux des fonds fédéraux, qui correspond au taux d'intérêt établi par la Banque centrale de chaque pays, peut également être appelé taux nominal.
Le taux d'intérêt nominal, également appelé taux annualisé, correspond à l'intérêt annuel payé pour une dette ou à une épargne, avant la comptabilisation de l'inflation. Les taux d'intérêt nominaux contrastent avec les taux d'intérêt réels et les taux d'intérêt effectifs.
Il est important de connaître le taux d’intérêt nominal des cartes de crédit et des prêts afin d’identifier ceux qui présentent le coût le plus bas. Il est également important de le distinguer du taux réel, ce qui explique l'érosion du pouvoir d'achat causée par l'inflation.
Caractéristiques
En finance et en économie, le taux nominal est défini de deux manières:
- Il s’agit du taux d’intérêt avant ajustement pour tenir compte de l’inflation, contrairement au taux d’intérêt réel.
- C'est le taux d'intérêt tel qu'il a été établi, sans ajustement pour l'effet total de la capitalisation. Il est également appelé taux d'intérêt annuel nominal.
Un taux d'intérêt est appelé nominal si la fréquence de capitalisation (par exemple, un mois) n'est pas égale à l'unité de temps de base dans laquelle le taux nominal est coté, généralement un an.
Taux des banques centrales
Les banques centrales fixent le taux nominal à court terme. Ce taux sert de base aux autres taux d’intérêt appliqués par les banques et les institutions financières.
Les taux nominaux peuvent être maintenus à des niveaux artificiellement bas après une récession majeure. Cela stimule l'activité économique grâce à des taux d'intérêt réels bas. Cela encourage les consommateurs à emprunter de l'argent et à dépenser de l'argent.
Au contraire, en période d’inflation, les banques centrales ont tendance à établir des taux nominaux élevés. Malheureusement, ils peuvent surestimer le niveau de l'inflation et maintenir des taux d'intérêt nominaux trop élevés.
Le niveau élevé des taux d’intérêt qui en résulte peut avoir de graves répercussions économiques. C'est parce qu'ils ont tendance à ralentir les dépenses.
Différence avec le taux d'intérêt réel
Contrairement au taux nominal, le taux d'intérêt réel tient compte du taux d'inflation. L'équation qui relie les taux d'intérêt nominal et réel peut être approchée comme suit: taux nominal = taux d'intérêt réel + taux d'inflation ou taux nominal - taux d'inflation = taux réel.
Pour éviter l'érosion du pouvoir d'achat par l'inflation, les investisseurs considèrent le taux d'intérêt réel au lieu du taux nominal.
Par exemple, si le taux d'intérêt nominal offert sur un dépôt de trois ans est de 4% et que le taux d'inflation de cette période est de 3%, le taux de rendement réel de l'investisseur est de 1%.
En revanche, si le taux d’intérêt nominal est de 2% dans un environnement d’inflation annuelle de 3%, le pouvoir d’achat de l’investisseur s’érode de 1% par an.
Différence avec le taux effectif
Un taux d'intérêt prend deux formes: le taux nominal et le taux effectif. Le taux nominal ne prend pas en compte la période de capitalisation. Le taux effectif prend en compte la période de capitalisation. Il s’agit donc d’une mesure plus précise des charges d’intérêts.
Bien que le taux nominal soit le taux associé à un prêt, il ne s’agit généralement pas du taux que le consommateur paie finalement. Au lieu de cela, le consommateur paie un taux effectif, variant en fonction du taux nominal et de l’effet de la capitalisation.
En déclarant que le taux d'intérêt est de 10%, cela signifie que les intérêts sont de 10% par an, capitalisés annuellement. Dans ce cas, le taux d'intérêt annuel nominal est de 10% et le taux d'intérêt annuel effectif est également de 10%.
Toutefois, si la capitalisation est plus fréquente qu'une fois par an, le taux effectif sera supérieur à 10%. Plus la capitalisation est fréquente, plus le taux d'intérêt effectif est élevé.
Périodes de capitalisation
Il ne faut pas oublier que pour tout taux d'intérêt, le taux effectif ne peut être spécifié sans connaître la fréquence de capitalisation et le taux nominal.
Les taux d'intérêt nominaux ne sont comparables que si leurs périodes de capitalisation sont les mêmes; Les taux d'intérêt effectifs corrigent cela en "convertissant" les taux nominaux en intérêts composés annuels.
Dans de nombreux cas, les taux d’intérêt cités par les prêteurs dans les annonces sont basés sur des taux d’intérêt nominaux et non sur des liquidités. Par conséquent, ils peuvent sous-estimer le taux d'intérêt par rapport au taux effectif annuel équivalent.
Le taux effectif est toujours calculé capitalisé annuellement. Il est calculé comme suit: r = (1 + i / n) n -1.
Où r est le taux effectif, i le taux nominal (en décimal, par exemple: 12% = 0, 12) et n le nombre de périodes de capitalisation par an (par exemple, pour une capitalisation mensuelle, il serait de 12):
Des exemples
Les coupons que les investisseurs reçoivent en obligations sont calculés avec un taux d'intérêt nominal, car ils mesurent le rendement en pourcentage de l'obligation sur la base de sa valeur nominale.
Par conséquent, une obligation municipale de 25 ans d’une valeur nominale de 5 000 $ et portant un taux de coupon de 8%, portant intérêt chaque année, reviendra au détenteur de l’obligation de 5 000 $ x 8% = 400 $ par an pendant 25 ans.
Capitalisation mensuelle
Un taux d'intérêt nominal de 6% capitalisé mensuellement équivaut à un taux d'intérêt effectif de 6, 17%.
6% par an sont payés à 6% / 12 = 0, 5% chaque mois. Après un an, le capital initial est augmenté du facteur (1 + 0, 005) ^ 12 ≈ 1, 0617.
Capitalisation quotidienne
Un prêt avec une capitalisation quotidienne a un taux beaucoup plus élevé en termes annuels effectifs. Pour un emprunt d'un taux nominal annuel de 10% et d'une capitalisation journalière, le taux annuel effectif est de 10, 516%.
Pour un prêt de 10 000 dollars, payé à la fin de l’année en une somme forfaitaire unique, l’emprunteur paierait 51, 56 dollars de plus qu’un débiteur de 10% d’intérêt capitalisé annuellement.
