Taux de rendement: ce que c'est, comment il est calculé et des exemples

Le taux de rendement est le gain net ou la perte nette d'un investissement pendant une période donnée, exprimé en pourcentage du coût initial de l'investissement. La période est généralement d'un an, auquel cas on parle de rendement annuel.

Les gains de placement sont définis comme le revenu reçu, plus le gain en capital résultant de la vente du placement. Le taux de rendement est parfois appelé retour sur investissement ou retour sur investissement.

En finance, la performance est un gain sur un investissement. Cela inclut toute variation de la valeur de l'investissement et / ou des flux de trésorerie que l'investisseur reçoit de l'investissement, tels que des paiements d'intérêts ou des dividendes.

Une perte au lieu d'un gain est décrite comme un rendement négatif, en supposant que le montant investi soit supérieur à zéro.

Pour comparer les rendements sur des périodes de différentes durées sur une base égale, il est utile de convertir chaque rendement en rendement annualisé. Ce processus de conversion s'appelle l'annualisation.

Quel est le taux de rendement?

Le taux de rendement peut être appliqué à tout type d'investissement, de l'immobilier aux obligations, en passant par les actions et les œuvres d'art, à condition que l'actif acheté à un moment donné génère un flux de trésorerie dans le futur.

Utilisations

Les taux de rendement sont utiles pour prendre des décisions d’investissement. Pour les investissements à risque nominal, tels que les comptes d'épargne, l'investisseur prend en compte l'effet du réinvestissement. Ainsi, les soldes d’épargne augmentent dans le temps pour projeter les bénéfices attendus à l’avenir.

Pour les investissements dans lesquels le capital est à risque, tels que les actions et les achats immobiliers, l'investisseur prend également en compte les effets de la volatilité des prix et du risque de perte.

Les indicateurs utilisés par les analystes financiers pour comparer la performance d’une société au fil du temps ou pour comparer les performances d’une société à l’autre sont le retour sur investissement, le rendement des fonds propres et le rendement des actifs.

Dans le processus de budgétisation des immobilisations, les entreprises comparent les taux de rendement de différents projets afin de déterminer les projets à suivre pour optimiser les performances de l'entreprise.

Taux de rendement réel et nominal

Le taux de rendement utilisé pour acheter une maison est considéré comme un taux de rendement nominal. En effet, cela ne prend pas en compte l’effet de l’inflation dans le temps.

L'inflation réduit le pouvoir d'achat de l'argent. Par conséquent, le montant de la vente de la maison dans les six ans ne sera pas identique au même montant actuellement. De la même manière, le montant de l'achat de la maison aujourd'hui ne vaut pas le même montant que dans six ans.

La remise est un moyen de comptabiliser la valeur de l'argent au fil du temps. Une fois l'effet de l'inflation pris en compte, il sera appelé réel au taux de rendement ou ajusté en fonction de l'inflation.

Comment est-il calculé?

La formule utilisée pour calculer le taux de rendement est indiquée ci-dessous:

Taux de rendement = (((Valeur finale de l'investissement - Valeur initiale de l'investissement)) / Valeur initiale de l'investissement) x 100.

En prenant en compte l’effet de la valeur de la monnaie dans le temps et de l’inflation, le taux de rendement réel peut également être défini comme le montant net des flux de trésorerie reçus dans un investissement après ajustement pour tenir compte de l’inflation.

Le taux de rendement peut être calculé pour tout investissement, quel que soit le type d’actif.

Taux de rendement annualisé

Un concept étroitement lié au taux de rendement est le taux de croissance annuel composé, ou TCAC. Il s'agit du taux de rendement annuel moyen d'un investissement pendant une certaine période, supérieure à un an.

Pour calculer le taux de croissance annuel composé, la valeur d'un investissement à la fin de la période en question est divisée par sa valeur au début de cette période. Ensuite, le résultat est élevé à la puissance de un divisé par la durée de la période. Enfin, un de ce résultat est soustrait. Cela peut être écrit comme suit:

TCAC = ((Valeur finale / Valeur initiale) ^ (1 / Nombre d'années)) - 1

Des exemples

L'achat d'une maison est un exemple élémentaire pour comprendre comment calculer le taux de rendement. Disons que vous achetez une maison pour 250 000 $. Six ans plus tard, il est décidé de vendre la maison. La famille s'agrandit et une place plus grande est nécessaire.

Vous pouvez vendre la maison 335 000 $ après déduction des taxes de l'agent immobilier. Le taux de rendement sur l’achat et la vente de la maison est de: ((335 000-250 000) / 250 000) x 100 = 34%.

Maintenant, que se passerait-il si la maison était vendue moins cher que ce qui était payé? Disons qu'il se vend 187 500 $. La même équation peut être utilisée pour calculer la perte ou le taux de rendement négatif de la transaction: (187 500-250 000) / 250 000 x 100 = -25%.

-Company ABC

Adam est un investisseur de détail et décide d'acheter 10 actions de la société ABC à un prix unitaire de 20 $. Adam détient des actions de la société ABC depuis 2 ans. Au cours de cette période, la société ABC a versé des dividendes annuels de 1 $ par action.

Après les avoir maintenues pendant 2 ans, Adam décide de vendre les 10 actions de la société ABC au prix ex-dividende de 25 $. Adam souhaiterait déterminer le taux de rendement des deux années pendant lesquelles il détenait les actions.

Pour déterminer le taux de rendement, calculez d’abord le montant des dividendes reçus au cours de la période de deux ans: 10 actions x (dividende annuel de 1 $ x 2) = 20 $ de dividendes de 10 actions

Ensuite, on calcule combien les actions ont été vendues. 10 actions x 25 $ = 250 $ (bénéfice de la vente de 10 actions).

Enfin, il est déterminé combien a coûté à Adam l’achat des 10 actions de la société ABC. 10 actions x 20 $ = 200 $ (coût d'achat de 10 actions)