Balance des paiements: caractéristiques, structure, compte capital, exemples
La balance des paiements reflète tous les paiements et obligations à l'étranger contre tous les paiements et obligations reçus de l'étranger entre les différentes entités d'un pays pendant une période définie. C'est un enregistrement de tous les flux financiers à l'intérieur et à l'extérieur d'un pays.
La balance des paiements indique si un pays épargne suffisamment pour payer ses importations. Il révèle également si le pays génère une production économique suffisante pour soutenir son développement.
Un déficit de la balance des paiements signifie que le pays importe plus de produits, de capitaux et de services qu'il n'en exporte. Par conséquent, il doit emprunter auprès d'autres pays pour payer ses importations. À court terme, cela soutient la croissance économique du pays. C'est comme si vous contractiez un emprunt pour payer vos études.
À long terme, le pays devient clairement un consommateur et non un producteur de la production économique mondiale. Vous devrez emprunter pour payer votre consommation, au lieu d’investir dans la croissance future.
Si le déficit persiste suffisamment longtemps, le pays pourrait devoir vendre ses actifs pour payer ses créanciers. Ces actifs comprennent les ressources naturelles, la terre et les produits de base.
Surplus de solde
Un excédent de la balance des paiements signifie que le pays exporte plus qu'il n'en importe. Votre gouvernement et vos résidents sont des épargnants. Ils fournissent suffisamment de capital pour payer toute la production nationale. Ils pourraient même prêter de l'argent en dehors du pays.
Un excédent stimule la croissance économique à court terme. Il y a suffisamment d'économies supplémentaires à prêter aux pays qui achètent leurs produits. L'augmentation des exportations augmente la production dans les usines, ce qui permet d'embaucher plus de personnes.
À long terme, le pays devient trop dépendant de la croissance tirée uniquement par les exportations. Vous devez encourager vos résidents à dépenser plus. Un marché intérieur plus vaste protégera le pays des fluctuations des taux de change.
Caractéristiques
La balance des paiements contient toutes les transactions que des particuliers, des agences gouvernementales et des sociétés d’un pays effectuent avec d’autres entités extérieures au pays.
Ces transactions comprennent les exportations et les importations de produits, de capitaux et de services, ainsi que les envois de fonds et l'aide étrangère. La position extérieure globale d'un pays et sa balance des paiements constituent ses comptes internationaux.
La somme de toutes les transactions enregistrées dans la balance des paiements doit être égale à zéro lorsque le compte de capital est défini en termes généraux. En effet, chaque crédit du compte courant a son débit correspondant dans le compte capital, et inversement.
Cependant, dans la pratique, les différences statistiques sont générées par la difficulté de comptabiliser avec précision chacune des transactions effectuées entre certaines économies avec le reste du monde.
Si un pays exporte un produit, à savoir un crédit du compte courant, il importe du capital étranger au moment du paiement de cet article, c'est-à-dire un débit du compte capital.
Si un pays, à travers ses exportations de capitaux, ne peut pas financer ses importations, il doit le faire en réduisant ses réserves à la banque centrale.
Politiques économiques
Certains aspects des informations relatives à la balance des paiements, tels que les investissements directs étrangers et les déséquilibres des paiements, sont des questions essentielles sur lesquelles se penchent les décideurs d'un pays.
Par exemple, un pays pourrait adopter des politiques conçues pour attirer les investissements étrangers dans certains secteurs. Un autre pays pourrait chercher à maintenir sa monnaie artificiellement basse afin d'encourager les exportations et d'accroître ses réserves de change.
Structure de la balance des paiements
-Compte courant
Il mesure le commerce international d'un pays, ainsi que les effets du revenu net sur les investissements et les paiements directs. Il est composé de marchandises, de services et de transferts unidirectionnels.
Lorsque les activités de la population d’un pays génèrent des revenus et des économies suffisantes pour financer tous leurs achats, activités commerciales et dépenses consacrées aux infrastructures gouvernementales, le compte courant est alors équilibré.
Déficit
Un déficit de la balance courante se produit lorsque les résidents d’un pays dépensent plus en importations qu’ils n’en épargnent. Pour financer le déficit, d'autres pays prêtent de l'argent ou investissent dans des entreprises du pays déficitaire.
Le prêteur du pays est généralement disposé à payer le déficit. Cependant, si le déficit est maintenu pendant longtemps, il ralentira la croissance économique, car les prêteurs étrangers commenceront à se demander s'ils obtiendront un retour sur investissement suffisant.
Balance commerciale
Il mesure les importations et les exportations d'un pays. Il s'agit de la composante la plus importante du compte courant, qui est la composante la plus importante de la balance des paiements.
Déficit commercial
Cela se produit lorsqu'un pays importe plus qu'il n'exporte. Les importations sont des biens et services produits dans un pays étranger, même s'ils sont produits à l'étranger par une entreprise nationale.
Compte financier
Décrit les changements dans la propriété internationale des actifs. Le compte financier documente les flux monétaires internationaux liés aux investissements dans les entreprises, l’immobilier, les obligations et les actions.
Sont également inclus les actifs publics, tels que les réserves de change, l’or, les actifs privés à l’étranger et les investissements directs étrangers. Si la propriété étrangère augmente plus que la propriété nationale, un déficit est créé dans le compte financier.
Compte capital
Mesure les transactions financières qui n’affectent pas la production, l’épargne ou le revenu d’un pays. Il contient des transferts d’actifs financiers, tels que des paiements d’impôts et des transferts de titres en actifs.
Balance des paiements internationale
La plupart des pays du monde ont leur propre monnaie nationale, utilisée comme monnaie dans leurs pays respectifs.
Bien que toutes les devises soient de l'argent, la plupart de l'argent dans le monde est en réalité stocké sous forme d'informations électroniques, telles que des comptes de chèques et des comptes d'épargne dans les bases de données des banques.
Si un résident national veut acheter un produit ou un service étranger, il doit d'abord convertir la devise nationale en devise étrangère pour effectuer l'achat.
Si une entreprise souhaite vendre des produits dans un pays étranger, elle facturera des devises pour ces ventes. Lorsque l'entreprise recevra le paiement de cet argent, elle convertira la devise étrangère dans sa devise nationale.
La balance des paiements internationale est une photographie du résultat net de ces transactions internationales au cours d’une période donnée: mensuelle, trimestrielle ou annuelle.
Débit et crédit
Chaque transaction internationale est un crédit ou un débit de la balance des paiements. Les crédits sont des transactions qui augmentent le passif ou le revenu national, ou qui réduisent les actifs ou les charges.
Par ailleurs, les débits de la balance des paiements sont des transactions opposées aux crédits.
Par conséquent, si un résident des États-Unis achète une obligation australienne, le paiement se fera par crédit et le débit de la balance des paiements sera le résultat de l'augmentation de la valeur étrangère par les États-Unis.
Si une entreprise américaine importe des biens, l’augmentation des actifs se traduit par un débit de la balance des paiements, tandis que la responsabilité de payer pour les biens constitue un crédit.
Compte capital
Il s'agit de l'acquisition ou de la cession d'actifs non financiers, tels qu'un actif physique, tel qu'un terrain, et d'actifs nécessaires à la production mais non produits, tels qu'une mine utilisée pour l'extraction de diamants.
Le compte de capital comprend les flux monétaires provenant de l'annulation de la dette, du transfert d'avoirs et des avoirs financiers des migrants qui quittent ou entrent dans un pays, du transfert de propriété d'immobilisations.
Également par transfert des fonds reçus pour la vente ou l'acquisition d'actifs immobilisés, taxes sur les dons et les héritages, etc. Le compte capital et financier enregistre les flux de capitaux et financiers entre un pays et le reste du monde. Les types de flux comprennent:
Investissement direct étranger réel
Il s’agit de l’investissement dans une entreprise où les propriétaires ou les actionnaires exercent un certain contrôle sur l’entreprise. Par exemple, une société américaine qui établit une usine de fabrication en Chine.
Investissement de portefeuille
Par exemple, un investisseur dans un pays qui achète des actions d’une entreprise existante à l’étranger. Avec les investissements de portefeuille, l’investisseur n’a pas le contrôle de la société.
Produits financiers dérivés
Il s’agit de tout instrument financier dont la valeur sous-jacente est basée sur un autre actif, tel que la devise étrangère, les taux d’intérêt, les matières premières ou les indicateurs.
Avoirs de réserve
Ce sont des actifs financiers étrangers contrôlés par les autorités monétaires du pays, c'est-à-dire la banque centrale. Ces actifs servent à financer les déficits et à remédier aux déséquilibres.
Les avoirs de réserve comprennent l’or, les droits de tirage spéciaux et les monnaies détenues par la banque centrale du pays.
Solde des transferts
Ce sont des transferts unilatéraux d’argent, de biens ou de services d’un pays à l’autre, où rien n’est reçu en retour.
Ils comprennent les envois de fonds des travailleurs, les dons, les subventions et subventions, l'aide publique et les retraites. De par leur nature, les transferts ne sont pas considérés comme des ressources réelles affectant la production économique.
Dans un transfert unilatéral, une partie effectue un transfert vers l'autre partie. Ils ne reçoivent rien de l'autre partie.
Les transferts unilatéraux impliquent souvent des dons aux gouvernements, une aide étrangère ou toute transaction dans laquelle une partie accepte de livrer, puis verse des paiements ou des articles à un autre pays, à une population ou à un gouvernement sans rien recevoir en retour.
Cela peut être comparé à un transfert bilatéral. Un transfert bilatéral implique deux parties qui échangent des biens, de l'argent ou des services.
Les transferts unilatéraux sont inclus dans le compte courant de la balance des paiements d'un pays. Ils sont distincts du commerce international, qui serait un transfert bilatéral, puisque deux parties sont impliquées dans le commerce.
Les transferts unilatéraux couvrent des aspects tels que l'aide humanitaire et les paiements effectués par les immigrants dans leur ancien pays de résidence.
Erreurs et omissions dans la balance des paiements
En théorie, le solde de la somme des comptes de capital et financier doit être équilibré avec le solde du compte courant, de sorte que le compte général soit équilibré, mais en pratique cela ne se fait que par l’utilisation d’un solde comptable appelé erreurs et omissions nettes.
Cet appareil compense les différentes erreurs et omissions dans les données de la balance des paiements, ce qui rendra le compte de ce solde final nul.
Avec des taux de change fluctuants, la variation de la valeur de la monnaie peut accroître les écarts dans la balance des paiements.
Excédent et déficit
Un excédent est révélateur d'une économie créancière pour le reste du monde. Cela montre combien un pays épargne au lieu d'investir. Le surplus sera disponible pour acheter de l'or ou des devises étrangères ou pour payer des dettes.
Un pays excédentaire permet à d’autres économies d’accroître leur productivité et d’avoir un déficit.
Un déficit traduit une économie débitrice pour le reste du monde. Il investit plus qu'il ne fait des économies et utilise des ressources d'autres économies pour répondre à ses besoins en matière de consommation et d'investissement.
En cas de déficit du compte courant, la différence peut être empruntée ou financée par le compte capital.
Le financement du déficit est obtenu par la vente d'or ou de devises. Également par le biais de prêts d'autres banques centrales ou du Fonds monétaire international.
Lorsqu'un pays finance le déficit de son compte courant avec le compte de capital, il abandonne ses immobilisations pour disposer de plus de biens et de services.
Des exemples
Déficit du compte courant
Le déficit du compte courant des États-Unis a atteint un record de 803 milliards de dollars en 2006. Cela a suscité des inquiétudes quant à la durabilité d'un tel déséquilibre. Il est tombé pendant la récession, mais il augmente maintenant à nouveau.
Le bureau du budget du Congrès a mis en garde contre le risque de déficit du compte courant. Il a également proposé plusieurs solutions.
Premièrement, les Américains devraient réduire leurs dépenses en cartes de crédit et augmenter leur taux d'épargne suffisamment pour financer la croissance des entreprises nationales.
Deuxièmement, le gouvernement doit réduire ses dépenses en matière de santé. La meilleure façon de le faire est de réduire le coût des soins médicaux.
Si ces solutions ne fonctionnent pas, il pourrait en résulter une inflation, des taux d’intérêt plus élevés et un niveau de vie moins élevé.
Balance commerciale
En 2017, les États-Unis ont échangé 5, 2 milliards de dollars avec des pays étrangers. Cela représentait 2, 3 billions de dollars d’exportations et 2, 9 milliards de dollars d’importations. C'est le troisième exportateur, mais le principal importateur.
L’un des principaux obstacles à l’augmentation de leurs exportations est la baisse du coût de la vie dans d’autres pays. Ils peuvent réduire les coûts, car ils paient moins à leurs travailleurs.
Tout pourrait être fait aux États-Unis, mais cela coûterait beaucoup plus cher. Les importations américaines coûtent moins cher que les produits fabriqués dans le pays.
Déficit commercial
Une grande partie du déficit commercial américain c'est dû à la dépendance de ce pays au pétrole étranger. Lorsque le prix du pétrole augmente, le déficit commercial augmente également.
De nombreuses automobiles et produits de consommation sont également importés. Les exportations américaines comprennent en grande partie les mêmes choses, mais pas suffisamment pour surmonter le déficit.
